El LIF es va fundar el 4 de febrer de 1993, a partir d'una escissió del FPÖ a conseqüència de les tensions entre l'ala nacionalista i liberal d'aquest partit. Va guanyar 11 escons a les eleccions al Parlament de 1994 amb un 5,51% del vots, però progressivament ha anat perdent influència, fins que actualment no conserva cap escó a la Cambra de Representants. Actualment el seu líder és Werner Becher.